快三有人赚钱的嘛:又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨

最新资讯 2020年01月23日 14:00

又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨

又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨

【王思聪排队吃拉面】

3、醫藥生物:看好創新葯、高端仿製葯及醫療服務

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從企業看△,內外需環境好轉△π∵,同時補庫存和新興產業資本開支見底回升▽∵◇,產業鏈景氣度將有望改善▽∴⊙,並傳導至企業盈利改善♀⊿,從而使股市投資環境更好♂﹡。

2019年初﹡,百億私募星石投資提出「復興牛市醞釀科技類別領先」☆☆,得到了市場驗證↑□。

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2、新能源汽車產業鏈:終端需求修復將帶動產業鏈景氣度向上

海外來看∟,傳統車巨頭已經紛紛向電動化轉型□⊙┊,歐洲碳排放政策加速趨嚴將進一步加快新能源汽車的發展◇☆。國內來看⊿∟♂,產業政策持續護航?∴☆,未來新能源汽車長期趨勢向上ππ。預計2020年隨着補貼退坡等因素消化和海外需求放量∵,終端需求的修復會帶動國內產業鏈景氣度向上↑∟⊿。

從外部來看♂〇⌒,外需也將企穩∵┊。全球主要經濟體已經作出了不同程度的寬鬆♂,經濟景氣度已初顯回穩跡象□♀﹡。隨着貿易摩擦緩和♂♂◇,則企穩預期將進一步強化﹡▽⊙。

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供給端來看∵⊙□,醫改持續推進♀⊙,優先審評+醫保談判打通了國產創新葯快速上市並放量之路△⊙⊿,帶量採購+嚴格限制輔助用藥也為創新葯和高端仿製葯釋放了巨大市場空間↑。需求端來看∴◇,未來10年是我國人口老齡化比例的加速提升期▽∟♂,行業需求端長期向好π┊↑。

硬件方面△▽⊙,5G時代的流量爆發可能會是4G時代的十倍甚至十幾倍┊?,韓國在5G推出半年的時間內π↑,就實現了人均流量近3倍增長∟﹡↑。流量爆發需要更多的硬件支持♂,因此□♂⊿,預計明年起互聯網公司的資本開支將明顯回升∴,下游的高景氣度將傳導至中游相關硬件廠商↑☆。

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房地產政策方面π□∵,預計2020年在整體從嚴下?△π,將進一步進行結構性微調∴,「一城一策」將會更加明顯□,以釋放合理需求和帶動地方經濟﹡△。

科技產業升級明顯加速消費行業持續集中得益於龐大內需市場、工程師紅利、以及全方位的政策支持↑,我國產業升級正在明顯加速⊿▽。

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與此同時♂∟♂,消費行業市場份額持續在集中⌒,頭部企業在不斷通過升級產品、提升服務、優化成本管控等方式⊿﹡,奪取市場份額△♂∴。

財政政策上∵,預計2020年專項債規模可能進一步擴容至3萬億左右♂∟,並通過多種創新方式□,提升資金流向基建的比例和放大財政資金槓桿∵∟▽,以解決去年資金使用效率不夠高的問題┊◇。

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隨着內外需環境好轉、補庫存和新興產業資本開支見底回升☆⊿◇,產業鏈景氣度有望改善◇▽,並傳導至企業盈利改善▽,股市迎來更好的投資環境▽◇。

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同時﹡∟,企業盈利改善∟,股市投資環境更好π□♂。中觀數據顯示∴♂,不少基建鏈、竣工鏈、電子產業鏈的中遊行業庫存已經基本見底?∟π。

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12月20日□,在「星石投資2020年度策略會」上⊿,董事長江暉表示對2020年維持這一判斷⌒,且更為堅定樂觀┊。他認為:成長股長期牛市來臨△。主要邏輯如下:

從金融機構視角看〇⌒π,利率下行期△♀⊿,負債端配置壓力上升∵☆,金融機構有增配權益資產的動力?。

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產業與資本共振成長股長期牛市來臨長周期來看☆,「房住不炒」與廣譜利率回落的大趨勢下﹡∵□,權益資產是各方資金的長期選擇⊙∵▽。大量沉澱資金將從地產集中釋放⊿﹡,而廣譜利率維持低位下的「資產荒」會帶來資產配置的調整△π。

內外需企穩☆,企業盈利改善股市投資環境更好從國內來看☆,貨幣政策上∴▽,預計2020年二季度開始⊿,隨着豬通脹解除⌒,中國將加快跟進全球寬鬆?♀π,降准降息節奏不再是5bps∟π□,而將更大幅度、更快;

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一方面♀〇,研發投入持續高增∴∟⊿,中國在全球價值鏈中地位持續上移π﹡。從ICT(信息與通信技術)產業的全球價值鏈來看△,我國已是與美/日/德並駕齊驅的核心樞紐∵。

江暉表示♂﹡□,2020年星石投資將繼續聚焦成長股﹡∵⊙,重點看好5G產業鏈、新能源汽車產業鏈、醫藥行業等板塊┊♂π。

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另一方面〇♀?,技術不斷突破□∴,新興產業已經具備全球競爭力♂∵⌒。中國已經在通信、電子、計算機、新能源汽車、高端製造等領域誕生了一大批世界領先企業⊿。

應用方面┊┊↑,2020年更為豐富的5G應用形式將從實驗室走向現實☆。受技術及標準成熟度的影響(R15與R16)↑,率先爆發的可能主要是2C場景⌒∴,如VR/AR、視頻、直播、雲遊戲等超高清流媒體業務∟☆⊿。

1967年末至1987年?∟,雖然日本經濟增速回落⊿,GDP同比從20%左右下降至10%以下∵♀,但日經225指數翻了近30倍⊿。這種股市與經濟增長背離的牛市△,核心驅動力同樣來自於日本戰後產業結構持續升級∵,企業盈利提升⊙,期間日本企業的ROE均值高達20.7%∟⊿☆。

從居民視角看∵⌒,目前國內居民70%以上財富集中在房地產上▽,對房產、存款以外的資產配置不足15%♂∵∵。隨着相對收益的變化?,未來其資產配置將從地產為主到轉向金融資產為主☆⊙。

本文首發於微信公眾號:中國基金報⊙。文章內容屬作者個人觀點▽,不代表和訊網立場π⊿∟。投資者據此操作⌒,風險請自擔□▽┊。

從產業來看↑⌒,中國科技產業升級正在超乎想象地加速☆△⊙,同時消費行業集中度持續上升↑。

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從宏觀來看∟,未來在廣譜利率回落和「房住不炒」政策的長期指導下◇∴♂,權益資產將是各方資金的長期選擇?♂□,寬鬆貨幣環境加上產業升級?,往往是成長股長期牛市的有力催化劑∴☆□。

海外經驗顯示◇,寬鬆貨幣+產業升級∴⌒,往往是成長股牛市的有利催化劑△△。

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20世紀90年代∵〇⊿,美國納斯達克指數上漲超過9倍∴,同期道瓊斯指數、標普指數漲幅不到3倍⊙▽┊。其最大的驅動力來自於信息化革命提升企業生產效率◇△⌒,同時低利率環境為成長股牛市提供了良好的流動性環境◇〇。

繼續聚焦成長股2020年重點看好三大板塊1、5G產業鏈:5G規模商用開啟∟,應用和相關硬件都將受益

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