送彩金的时时彩平台:又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨

最新资讯 2020年02月27日 0:01

又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨

又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨

【王思聪排队吃拉面】

財政政策上⌒,預計2020年專項債規模可能進一步擴容至3萬億左右♀⊙,並通過多種創新方式☆,提升資金流向基建的比例和放大財政資金槓桿♂⊿,以解決去年資金使用效率不夠高的問題π▽。

科技產業升級明顯加速消費行業持續集中得益於龐大內需市場、工程師紅利、以及全方位的政策支持△?,我國產業升級正在明顯加速□。

與此同時∴⊿∴,消費行業市場份額持續在集中☆,頭部企業在不斷通過升級產品、提升服務、優化成本管控等方式∟,奪取市場份額♂♂。

12月20日?◇,在「星石投資2020年度策略會」上⊿⊿⊿,董事長江暉表示對2020年維持這一判斷⌒∴∴,且更為堅定樂觀↑□。他認為:成長股長期牛市來臨?┊。主要邏輯如下:

房地產政策方面⊿▽,預計2020年在整體從嚴下?▽,將進一步進行結構性微調▽△,「一城一策」將會更加明顯?,以釋放合理需求和帶動地方經濟⌒。

3、醫藥生物:看好創新葯、高端仿製葯及醫療服務

從產業來看⊿◇,中國科技產業升級正在超乎想象地加速∵,同時消費行業集中度持續上升♂〇。

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江暉表示□⊙↑,2020年星石投資將繼續聚焦成長股⊿,重點看好5G產業鏈、新能源汽車產業鏈、醫藥行業等板塊∴∟⊿。

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內外需企穩◇△,企業盈利改善股市投資環境更好從國內來看〇,貨幣政策上♂♂∟,預計2020年二季度開始∴□,隨着豬通脹解除∟∟,中國將加快跟進全球寬鬆◇⌒,降准降息節奏不再是5bps↑♂∵,而將更大幅度、更快;

隨着內外需環境好轉、補庫存和新興產業資本開支見底回升♂,產業鏈景氣度有望改善⌒⌒,並傳導至企業盈利改善◇〇,股市迎來更好的投資環境∵∟∵。

2019年初□∟,百億私募星石投資提出「復興牛市醞釀科技類別領先」﹡◇∴,得到了市場驗證♂。

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同時◇◇∵,企業盈利改善□,股市投資環境更好∴☆。中觀數據顯示┊┊,不少基建鏈、竣工鏈、電子產業鏈的中遊行業庫存已經基本見底?π。

供給端來看⌒┊□,醫改持續推進┊△,優先審評+醫保談判打通了國產創新葯快速上市並放量之路〇┊﹡,帶量採購+嚴格限制輔助用藥也為創新葯和高端仿製葯釋放了巨大市場空間▽⊙。需求端來看△,未來10年是我國人口老齡化比例的加速提升期□﹡▽,行業需求端長期向好〇。

1967年末至1987年↑,雖然日本經濟增速回落〇∟,GDP同比從20%左右下降至10%以下??▽,但日經225指數翻了近30倍┊。這種股市與經濟增長背離的牛市△┊,核心驅動力同樣來自於日本戰後產業結構持續升級?↑,企業盈利提升□⊙⌒,期間日本企業的ROE均值高達20.7%π□。

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一方面⊙〇◇,研發投入持續高增⌒♀﹡,中國在全球價值鏈中地位持續上移⊿。從ICT(信息與通信技術)產業的全球價值鏈來看↑,我國已是與美/日/德並駕齊驅的核心樞紐⊙。

2、新能源汽車產業鏈:終端需求修復將帶動產業鏈景氣度向上

本文首發於微信公眾號:中國基金報π∟。文章內容屬作者個人觀點∟↑,不代表和訊網立場﹡。投資者據此操作△,風險請自擔↑。

應用方面∟∴,2020年更為豐富的5G應用形式將從實驗室走向現實⊙♂。受技術及標準成熟度的影響(R15與R16)〇,率先爆發的可能主要是2C場景△♂◇,如VR/AR、視頻、直播、雲遊戲等超高清流媒體業務△。

從外部來看♀♀,外需也將企穩☆。全球主要經濟體已經作出了不同程度的寬鬆△π,經濟景氣度已初顯回穩跡象◇。隨着貿易摩擦緩和∵□,則企穩預期將進一步強化∟◇。

另一方面∟☆,技術不斷突破↑☆∴,新興產業已經具備全球競爭力∴。中國已經在通信、電子、計算機、新能源汽車、高端製造等領域誕生了一大批世界領先企業♂♀⌒。

產業與資本共振成長股長期牛市來臨長周期來看﹡△π,「房住不炒」與廣譜利率回落的大趨勢下⌒⊿▽,權益資產是各方資金的長期選擇⌒。大量沉澱資金將從地產集中釋放⌒?,而廣譜利率維持低位下的「資產荒」會帶來資產配置的調整∵。

海外來看∴◇,傳統車巨頭已經紛紛向電動化轉型⊿〇,歐洲碳排放政策加速趨嚴將進一步加快新能源汽車的發展☆▽♂。國內來看﹡⊙,產業政策持續護航↑♀♀,未來新能源汽車長期趨勢向上△♂。預計2020年隨着補貼退坡等因素消化和海外需求放量〇⊙□,終端需求的修復會帶動國內產業鏈景氣度向上∟。

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從居民視角看∵,目前國內居民70%以上財富集中在房地產上〇∴,對房產、存款以外的資產配置不足15%♂。隨着相對收益的變化♀↑,未來其資產配置將從地產為主到轉向金融資產為主◇⌒↑。

20世紀90年代⌒,美國納斯達克指數上漲超過9倍⊿,同期道瓊斯指數、標普指數漲幅不到3倍▽↑♂。其最大的驅動力來自於信息化革命提升企業生產效率↑﹡∵,同時低利率環境為成長股牛市提供了良好的流動性環境⌒⊙。

從宏觀來看┊,未來在廣譜利率回落和「房住不炒」政策的長期指導下∴▽∟,權益資產將是各方資金的長期選擇□,寬鬆貨幣環境加上產業升級∴,往往是成長股長期牛市的有力催化劑↑┊∟。

從企業看♂π,內外需環境好轉?┊,同時補庫存和新興產業資本開支見底回升〇ππ,產業鏈景氣度將有望改善∴⊿,並傳導至企業盈利改善∵,從而使股市投資環境更好♀∴⌒。

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繼續聚焦成長股2020年重點看好三大板塊1、5G產業鏈:5G規模商用開啟▽∵☆,應用和相關硬件都將受益

硬件方面﹡〇∴,5G時代的流量爆發可能會是4G時代的十倍甚至十幾倍□〇,韓國在5G推出半年的時間內♂,就實現了人均流量近3倍增長♂。流量爆發需要更多的硬件支持◇□☆,因此♂□⊿,預計明年起互聯網公司的資本開支將明顯回升﹡⊙,下游的高景氣度將傳導至中游相關硬件廠商┊♂。

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從金融機構視角看﹡﹡♂,利率下行期∴▽♂,負債端配置壓力上升∟⊿♂,金融機構有增配權益資產的動力∵。

海外經驗顯示□,寬鬆貨幣+產業升級∵,往往是成長股牛市的有利催化劑?。

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